Grant succeeds Paul Hart, who was sacked due to poor results that saw Portsmouth rooting the league table with seven points from 11 games.
Last month, Grant was appointed as director of football but wasn't seen back then as a potential replacement to Hart.
"Avram is a very experienced and respected manager who has managed at the highest level," said Peter Storrie, Portsmouth chief executive.
"The board believes he is the man to help steer the club out of the relegation zone," he added.
According to a report published by The Guardian, Storrie wasn't a big fan of Grant but the former Chelsea and Israeli national team manager was supported by Mark Jacob, Al-Faraj's lawyer and closest aid.
Portsmouth take on title holder Manchester United on Sunday.
نرشح لكم
ليفاندوفسكي: لا أخشى الاعتزال واستعد لما بعد كرة القدم
قائمة برشلونة - عودة أراوخو للمشاركة في السوبر الإسباني
ماروتا يؤكد مفاوضات إنتر مع كانسيلو
سلسلة الانتصارات توقفت.. أتلتيكو مدريد يتعادل مع ريال سوسييداد
للمرة الأولى منذ 47 عاما.. سان جيرمان يفوز على نادي باريس بهدفين
ريندرز: كان يجب علينا حسم مباراة تشيلسي مبكرا
ثأر من هزيمة السوبر واستعاد الصدارة.. إنتر يفوز على بولونيا
جوارديولا: تشيلسي أبطال العالم وليس فريق أكاديميات












مصدر مقرب من الكوكي لـ في الجول: الاتحاد التونسي تواصل مع المدرب لقيادة المنتخب خلفا للطرابلسي
وست هام يعلن ضم مهاجم لاتسيو