"The board of directors and the players asked me to remain at the helm," Al-Ashri told FilGoal.com late on Wednesday.
"I decided to remain put after the board promised me they would reinforce the team in January."
Al-Ashri initially said he would resign after Hodoud lost 3-2 to Military Production in Tuesday's Egyptian Premier League game for their third successive match without a win.
The military club, who were one of the pre-season favorites to mount a serious challenge for the title, slipped to 12th place in the 16-team table with 16 points, four above the relegation zone.
Al-Ashri, who was Helmi Toulan's assistant before taking over at Hodoud following the latter's sacking in 2006, transformed the club into a top-four side rather than a mid-table team.
He led them to their first ever title when they beat ENPPI in last season's Egyptian Cup final.
Few months later, Hodoud caused a huge upset by beating Cairo giants Ahli in the Egyptian Super Cup.
نرشح لكم
بوميل: الترجي لعب بطريقته أمام الأهلي.. وحديث القائد بين الشوطين غير الأمور لصالحنا
مصدر من منتخب مصر يكشف لـ في الجول موعد انتظام مرموش ومصطفى محمد في المعسكر
مران منتخب مصر - انتظام هيثم حسن ولاعبي الزمالك استعدادا لمواجهة السعودية وإسبانيا
بينهم ناصر منسي وهيثم حسن.. ممر شرفي للمنضمين الجدد لمنتخب مصر
في الجول يكشف كواليس جلسة الجهاز الفني لمنتخب مصر مع هيثم حسن
لآول مرة بقميص منتخب مصر.. حسام وإبراهيم يرحبان بـ هيثم حسن
الكشف عن رئيس بعثة منتخب مصر في السعودية
"منافسة بين اللاعبين".. منتخب الناشئين يواصل استعداداته لبطولة شمال إفريقيا












Coach Al-Ashri to stick with Hodoud